Что такое participating whole life insurance и какие преимущества и недостатки?

В данной статье я решил подойти к теме, которую уже описывал в подкастах, но теперь решил написать и зайти с другой стороны.

Эта статья о постоянной страховке жизни (permanent life insurance). В данном случае я опишу определенный продукт, но замечу, что это не значит, что я рекомендую только его и он является идеальным для всех случаев жизни. Скажу более - данная страховка жизни не подходит 80%, а может и 90% людей и если у вас, как у большинства людей, ограниченный бюджет, то не делайте ее. Дальше я опишу как плюсы, так и минусы данного продукта. Сам же продукт я опишу ниже, а сейчас...

С деньгами вы можете делать только 4 вещи - потратить на себя, потратить на детей или родственников (передать деньги по наследству), потратить деньги на государство (ох уж эти налоги), или потратить на общество, в котором живем (благотворительность). Вполне реально, что найдется какой нибудь 5й или 6й способ распорядиться деньгами, но это будет редкое исключение. Давайте поговорим как страховка жизни может помочь во всех этих 4х случаях.

Если вы хотите передать деньги по наследству, то страховка является самым дешевым способом, т.к. вы заплатите куда меньше денег за страховку в течении всего периода, чем наследники получат. Если же наследники (скажем, дети или племянники) зарабатывают деньги сами и у вас нет сомнения в их зрелости и мозговой активности, то вы можете предложить им самим платить за вашу страховку жизни и когда вас не станет они получат деньги. Закон подобное не запрещает, но многие не станут это делать (что совершенно понятно) т.к. у родственника появляется финансовый интерес в вашем уходе (никто не говорит, что вам могут помочь поскорее покинуть бренное тело, но многие застрахованные будут чувствовать дискомфорт). Тем не менее если отбросить эмоциональный аспект этот вариант является очень хорошей гарантированной инвестицией, вы (т.е. наследники) получите куда больше, чем инвестируете и получите гарантированно.

Также сумма практически всегда не будет облагаться налогами (есть определенные нюансы если страховкой жизни владеет компания, а не вы лично, в таком случае налоги какие-то могут быть)

Когда вы ушли из этого замечательного мира, то мир все равно продолжает о вас помнить и хочет получить свой финансовый кусок на память, так сказать, налоги остаются с нами в любом состоянии. И чем больше состояние вы имеете, тем больше будет у вас налоговое бремя, которое нужно оплатить очень и очень быстро (в большинстве случаев это месяцев 6). Считается, что вы продали все свои инвестиции в день своей смерти и надо оплатить налоги на то, что выросло и на доходы, которые вы получали в течении года. Не все инвестиции или активы будут облагаться налогом (напр, наличка в банке или свой дом не будет облагаться налогом) и иногда налог можно отсрочить (напр, исполнитель завещания может перевести актив во владение супругу или супруге), но налог будет в какой-то момент, и чем больше у нас отсрочка, тем, скорее всего, будет больше налог в будущем (после смерти второго супруга надо будет платить налог, если, конечно, этот супруг не обвенчался, что позволит опять отсрочить налог передав следующему супругу). Часто после смерти в estate (если вы не знакомы с терминологией, то почитайте мои статьи о завещании или послушайте подкасты на эту тему) нет денег, чтобы оплатить налоги. Там есть активы (дома, картины, инвестиции и т.д.), но нет того, что требуется налоговой, т.е. наличных денег. Если же у вас есть неликвидные активы, которые нельзя поделить на части (дома, произведения искусства и т.д.), то надо за короткий срок нужно найди деньги на налоги, в чем страховка жизни очень даже способствует. Также, страховка жизни куда дешевле, чем отдать большой кусок налоговой от ваших инвестиций и активов.

Ну не будем о грустном. Поговорим о благотворительности после смерти. Есть определенные преимущества, почему стоит пожертвовать деньги в  благотворительную организацию (зарегистрированную в CRA). Пожертвовать можно по разному, если вы хотите получать "плюшки" при жизни, то вы можете назначить благотворительную организацию вашим irrevocable beneficiary, они получат деньги в случае вашей смерти, но ваши платежи за страховку будут считаться благотворительностью и вы будете получать charitable donation tax credit за каждый платеж по страховке. Понятно, что все это надо грамотно оформить, вы не можете поменять наследника и им всегда будет благотворительная организация, страховка должна быть до конца жизни (permanent), организация должна быть зарегистрирована и т.д. и т.п.

Второй вариант – это назначить наследником зарегистрированную благотворительность и в случае вашей смерти они получают деньги, а вы на всю сумму получаете donation receipt и charitable donation tax credit. Разница между описанным выше первым вариантом в том, что при жизни вы не будете получать эти donation receipt на платежи за страховку, он (receipt) будет всего один на всю сумму страховки уже после вашего ухода. А преимущество где спросите вы, зачем мне что-то после ухода? Ну ответ кроется в налоговых поблажках в виде charitable donation tax credit , которые уменьшат вашу задолженность государству после смерти. И благое дело сделали и государству его кусок достался с наименьшими финансовыми потерями для вас. Стоит ли давать деньги на благотворительность зависит от каждого по способности, но если у вас есть лишнее, то общество точно не обеднеет от этого.

Теперь перейдем к финальной части нашего повествования, о которой многие не знают. Подумаем о себе. Если сейчас мы писали, как страховка может помочь кому-то еще, то здесь мы поговорим как она может помочь лично нам пока мы еще на своих двоих.

Постоянные страховки жизни являются самым сложным финансовым продуктом из всех существующих в Канаде. Если вы думаете, что инвестиции или ипотека является сложными, то страховка жизни считается в разы сложнее. Там есть миллион нюансов и опций и я не знаю ни одного человека, которые знают все. Она особенно сложна в плане налогового кодекса т.к. эти страховки имеют возможность инвестирования, а значит там и налоговая рядом с лупой.
Есть 2 основные постоянные страховки жизни (universal life insurance и whole life insurance), я лишь вкратце и легкой форме расскажу о разновидности whole life. И опять у нас будет раздвоение на 2 части - это participating whole life insurance и non participating whole life insurance. Participating означает, что владельцы данного вида страховки участвуют в прибылях страховой компании. Очень не многие компании такие страховки делают и такая страховка стоит дороже чем подобная non participating whole life insurance

Далее я буду использовать сокращение PWL для participating whole life insurance и об этой страховке и пойдет речь ниже. Как я сказал выше, я опишу простым языком данный продукт, но он может отличаться у некоторых страховых компаний и если вам ваш страховой агент частично опровергает написанное - слушайте его (ее), а не полагайтесь на нижеописанное.

Если вы купили PWL, то стоимость страховки остается неизменным на протяжении платежного периода. Замечу, я специально говорю о платежном периоде,т.к. такую страховку можно платить или до конца жизни или полностью оплатить за несколько лет, обычно 20, но есть и куда меньший срок, как 10 или даже единожды! Даже если вы оплатили ее за 20 лет или другой более короткий период она остается в силе до вашего ухода. Разница оплаты в течении нескольких лет или до конца заключается в цене, оплата страховки до конца жизни стоит дешевле, чем оплата страховки в течении лишь нескольких лет.

Итак, вы решили купить подобную страховку. Страховка имеет 2 составляющие - страховку жизни и накапливающуюся инвестиционную или сберегательную часть, которая называется cash value. Cash value это та часть, которая достается вам от прибылей страховой компании и т.к. страховая компания из года в год зарабатывает деньги, то ваша инвестиционная часть растет из года в год. Замечу, если страховая компания не заработала ничего или потеряла деньги, то на ваши в прошлом уже полученные деньги это не распространяется, вы только можете получать прибыль, но забрать у вас никто не может что вам уже дали, т.е. в следующем году не может быть меньше, чем в этом.
Если несколько вариантов, что можно делать с деньгами, которые вы получили от страховой компании (они хоть и называются дивидендами, но не имеют никакого отношения к дивидендам, которые вы получаете покупая акции компаний). Самый популярный вариант - это докупать себе еще страховки жизни, называется paid up additional insurance или paid up additional. Приведем пример (цены абсолютно с потолка, они зависят от возраста, пола, курящего статуса, здоровья, суммы и страховой компании). Предположим вы купили PWL с покрытием в 50 тыс, цена страховки 100 долларов в месяц и решили платить ее всю жизнь. Через год страховая компания присылает вам письмо, в котором написано, что вам причитается 34 доллара дивидендов на которые автоматически докупается вам страховка (paid up additional)  и теперь в случае вашей смерти у вас будет не 50 тыс, а 51503 покрытия (замечу, страховки у вас будет не 50034, а куда больше, т.к. 34 доллара покупают вам еще страховку жизни)..На следующий год страховая присылает следующее письмо, в котором написано, что вам причитается 28 долларов и вам автоматически докупается страховка и у вас покрытие становится 52311. И так далее. Если вам в 3й год придет письмо, что вам причитается 0 долларов, то как покрытие было в 52311, то так оно и останется, но у вас уже есть 64 доллара (34 плюс 28) в cash value, на которые докупили 2311 страховки (52311-50000 первоначальные). Как я уже писал выше - цифры только для примера и ничего не значат. У вас никогда не может быть страховки меньше, чем было в прошлом году, то же относится к cash value - что к вам единожды попало, то уже ваше.
У этой страховки есть огромное преимущество по сравнению с другими, она частично привязана к инфляции т.к. если в стране большая инфляция, то страховая будет повышать цены на новые продукты и они будут больше зарабатывать, а зарабатывая больше они больше платят вам, соответственно, у вас будет больше и страховки жизни и дивидендов.

Ок, теперь подойдем к составляющей, которой вы можете воспользоваться сами - это накопившиеся дивиденды, т.е. cash value. Если страховку (в примере выше это 52311) вы не можете получить при жизни, то 64 доллара можно забрать. Понятно, что если вы будете забирать эти деньги, то на них даже суп из топора не сваришь, но в будущем там могут быть очень существенные суммы, которые зависят от размера страховки и, конечно, сколько лет эта страховка у вас существует, и чем дольше, тем больше там будет сумма.

А что если страховая обанкротится? Это довольно таки стандартный вопрос. Я не буду влезать в дебри канадской страховой индустрии, но успокою читателей тем, что во-первых, Канадская страховая индустрия одна из самых серьезных в мире, она регулируется таким образом, чтобы у страховых денег было столько, чтобы оплатить смерть полстраны одновременно (я утрирую, но запасы денег у страховых очень большие и они действительно готовы к серьезным катаклизмам и большим потерям). Также, все страховые компании обязаны быть застрахованы Assuris и если одна из страховых накрылась медным тазом, то государство вас все равно не у дел не оставит (тем не менее определенные потери могут быть, но вы никогда не лишитесь всей застрахованной суммы). В Канаде нет рейтингового агентства страховых компаний, иначе б плохие компании давно ушли из бизнеса. А компании, которые предлагают страховки PWL, на мой скромный взгляд, являются очень надежными т.к. им еще и вам платить надо и года в год.

Чем так привлекательна cash value? Как мы уже сказали выше размер накоплений  сильно зависит от суммы страховки и времени, сколько эту страховку вы держите. Обычно первые лет 15 плюс-минус сумма растет не особо сильно, через 15 лет вы в cash value  можете иметь приблизительно такую же сумму как заплатили за все года по страховке. Но потом начинает работать эффект сложного процента и эта сумма начинает увеличиваться, вполне реально, что через 25 лет у вас будет в cash value в 2 или 3 раза больше, чем вы заплатили за страховку за все эти года. Также не забывайте, если вам не повезло и вы ушли в мир иной, ваши наследники получат куда больше, чем то, на что вы первоначально застраховались. Понятно, что 15-20-25 или даже 40 лет это очень большой срок и никто не хочет заглядывать так далеко, но это очень долгосрочная инвестиция и деньги в ней делаются временем и терпением, и, конечно, деньги не пропадают, если вы ими уже не можете воспользоваться.

Как можно снять cash value при жизни (после смерти понятия cash value уже не будет, будет только страховка жизни).
Есть 3 основных варианта. Вы можете вытащить деньги, вы можете одолжить их у страховой или вы можете принести страховку в банк, она становится залогом и банк вам дает ссуду. У всех есть свои преимущества и недостатки. Самый простой способ - забрать деньги. Но если вы забираете, то может получится, что страховки уже не будет т.к. она с годами накапливалась именно за счет дивидендов в cash value.Я не буду говорить, что страховка всегда закроется если вы заберете все накопления, но для простоты кейса скажем, что страховки больше не будет если вы решили забрать накопления. Замечу, также, что все забранные накопления (cash value withdrawal) будут полностью налогооблагаемыми для владельца страховки.
В таком случае, если вы хотите оставить страховку, но получить свои накопления, то их можно одолжить у банка или у самой страховой компании (не будем вникать где лучше, и не всегда это можно сделать там или там или проценты могут отличаться, просто скажем, что существует 2 варианта). Если вы берете деньги в долг, то вы будете платить оговоренный процент, но долг можете не возвращать хоть до победного конца, он спишется со страховки жизни и наследникам выдадут разницу. Если вы взяли в долг, то может быть какая-та часть долга будет налогооблагаемая (если помните, я говорил вначале статьи, что это самый сложный финансовый инструмент, так вот так оно и есть, фразы 'может быть' или 'наверное 'присутствуют по всей статье т.к. очень часто нам надо знать конкретный случай чтобы сказать как будет точно), вам не надо будет гадать какая часть облагается налогом, страховая вам об этом сообщит, сумма зависит в большинстве от вашего возраста на момент изъятия денег и сколько лет у вас страховка была.

Если вы считаете, что страховка вам не нужна через Нное кол-во лет т.к. наследников нет, то в таком случае забрать деньги из cash value имеет больше смысла, чем их одалживать.

Какие преимущества есть у PWL если ей владеете вы лично (т.е. человек, а не корпорация, о чем мы поговорим чуть ниже):
-Cash value могут быть спрятаны от кредиторов, это особенно важно если у вас свой бизнес. Для этого надо назначить наследников, но не estate.
-Cash value растет из года в год, также она частично привязана к инфляции. То же относится и к страховке жизни
-Или вы воспользуетесь cash value или наследники получат страховку жизни в случае вашего ухода, т.е. деньги за оплату страховки не пропадут
-Вам не надо думать об инвестиции, она с годами будет становится больше. Также вас не интересуют потери страховой компании если таковые будут, вы участвуете только в прибылях.
-Покупка постоянной страховки жизни (в данном случае не имеет значения какой именно) дает возможность передать деньги без налогов для 3х описанных случаях как благотворительность, наследники и на уплату налогов, и в одном случае даже накапливать деньги в cash value для себя.


Недостатки
-Цена подобной инвест-опции очень высока и далеко не все себе это могут позволить (по-большому счету не всем она и нужна)
-Ждать результата очень долго, эта не та стратегия, которой можно воспользоваться и увидеть существенный результат через год-другой. Стратегия рассчитана на десятки лет даже если вы сами решили ей воспользоваться.
-Если вы забираете cash value, то эта сумма и налогооблагаемая и страховки жизни у вас будет меньше или вообще ее не будет.

Часто я предлагаю делать эту страховку (PWL) детям, но не с точки зрения страховки жизни, а именно с точки зрения долгосрочных  инвестиций. Родители могут в течении 10-20 лет полностью оплатить страховку и потом она будет расти сама по себе. Т.к. у детей срок инвестирования куда дольше, чем у их родителей, то за 30-40-50 или даже больше лет там накопится существенная (а может и очень существенная) сумма. Данную страховку на детей можно купить за несколько десятков долларов в месяц, просто исходите из своего бюджета если решите это делать. Еще одно преимущество - дети не станут владеть этой страховкой пока вы им ее не передадите и, т.к. первоначально вы ее купили, то она ваша и вам решать вытащить ли cash value и отменить ее или передать детям после 18 лет. Ее можно передать хоть и в 40 (или через ваше завещание если вас уже нет), это ваше решение когда вы хотите это сделать.

Напоследок я замечу, что данный вид инвестиции далеко не идеальный, большинство людей, которые не могут предсказать свой будущий бюджет не должны в нее инвестировать вообще. Также, замечу, многие страховые агенты (особенно, которые заинтересованы в вашем кармане) предлагают клиентам именно постоянные страховки (universal life или whole life) т.к. комиссия по данным страховкам намного выше, чем по временным. Хотя по логике вещей страховки до конца жизни имеют куда больше смысл, т.к. вы таки получите что-то, но вы должны исходить из своего бюджета, не надо покупать идею, что ваши дети станут миллионерами после вашей смерти, они станут ими куда быстрее если вы купите дорогую страховку, т.к. покупать кушать будет не на что. Страховка жизни в первую очередь должна быть тем, что говорит ее название и только во вторую очередь она является финансовым инвестиционным инструментом, не забывайте это когда вас уговаривают ее приобрести.


В данной статье я описал ситуацию, когда страховкой жизни владеет человек. Тем не менее иногда имеет смысл, чтобы страховкой владела компания если у вас есть свой бизнес и тогда компании является наследником, и она же получит деньги в случае смерти застрахованного лица.

Часть 2. Страховка жизни и бизнес.
В данной части я опишу нюансы покупки страховки жизни, коей владелец будет ваш бизнес. Если у вас нет бизнеса – то эта часть статьи не для вас, пропускайте.

Если вы являетесь владельцем корпорации, то она может приобрести страховку (т.е. платить и быть владелицей страховки) на какого-то человека. Для чего бизнес будет покупать страховку жизни на вас или кого-то еще? Несколько причин – если у вас есть партнер и вашу часть акций надо будет выкупить в случае смерти; у вашего бизнеса есть ссуда и требование банка, чтобы у вас была страховка, чтобы оплатить ссуду на случай смерти; у вас есть важный работник в бизнесе (key employee), которому трудно найти замену и если работник умрет, бизнес может потерять существенный доход, надо будет срочно искать замену и потребуются определенные ресурсы. Могут быть другие причины, напр, обычно дешевле покупать страховку с помощью бизнеса, чем лично, но об этом чуть ниже.

Давайте вспомним на секундочку о трех составляющих страхового полиса – это владелец полиса (insured), застрахованное лицо (life insured) и наследник полиса (beneficiary).

Когда речь идет о страховке жизни, которой владеет человек, то застрахованное лицо обычно то же, что и владелец полиса, иногда есть исключения (напр, родители владеют и платят за страховку ребенка, они владельцы и ребенок застрахованное лицо), но наследник обычно кто-то еще, не застрахованное лицо. Наследником не может быть застрахованное лицо по понятным причинам (мы не можем получить деньги если нас уже нет в живых), но наследником может быть his or her estate (смотрите терминологию в статье о завещании и причины для чего мы будем назначать estate).
По закону наследник страховки жизни должно быть лицо, которое имеет финансовый интерес в жизни застрахованного лица. Ваш сосед не может сделать страховку жизни на вас без вашего согласия и без того, что вы (или он) сможете убедить страховую, что в этой страховке есть у него какая-то нужда.
Соответственно, если ваша корпорация делает страховку (т.е. является владелицей полиса), а вы являетесь застрахованным лицом, то у компании есть финансовая заинтересованность в вас. Но как же так, если я умру – корпорация-то чья будет? Акции корпорации перейдут наследникам по вашему завещанию или же по законам провинции, если завещания нет, но сама компания не перестанет существовать если вас уже не будет.
Если корпорация владеет полисом, то она должна быть наследником по этому полису. Я не буду влезать в налоговые дебри (именно из-за налогов так должно быть), вам лишь надо знать, что вы не можете назначить наследников супругу или еще кого, это должна быть сама компания.
На секунду отвлечемся от наследников и поговорим о стоимости страховки. Если вы платите страховку из своего кармана, то вначале вы должны заработать деньги, заплатить налоги, а потом вы можете купить страховку. Если же корпорация покупает страховку, то схема та же, заработали, заплатили налоги и купили. Разница лишь в том, что у вас с вашей корпорацией будут разные налоговые ставки. Если ваша налоговая ставка 30%, а ставка корпорации 12% (эти ставки зависят от провинции проживания и будет ли  ваша компания малым бизнесом с точки зрения налоговой, но большинство семейных бизнесов в Канаде туда подпадают), то вы можете на страховку потратить 70 долларов из заработанных, а корпорация может потратить 88 долларов т.е. можно купить страховки на 18 долларов больше!
Через корпорацию очень выгодно покупать страховку жизни, т.к. налогов корпорация платит меньше, чем среднестатистический владелец корпорации, получая дивиденды или зарплату.

Тот, кто является наследником страховки жизни всегда получает деньги по нее в случае смерти застрахованного лица без налогов.
Т.к. государство знает, что через корпорацию страховки делать выгодно, то налоговая не хочет упускать возможность хоть что-то получить. Много лет назад у корпораций был создан capital dividend account, это условный счет, через который можно вытащить некоторые деньги из корпорации без налогов. К таким деньгам относится часть денег от страховки жизни; не облагаемая налогами половина от capital gain (прибыль от прироста капитала) и некоторые другие варианты, но к нам они сейчас не интересны.
Итак, в случае смерти застрахованного лица компания получает от страховой всю сумму страховки жизни без налогов. Теперь корпорация вправе решить как с этими деньгами поступить.. Если руководство компании (т.е. в чье владение перешла компания если она принадлежала одному человеку) решит выплатить деньги из компании, то она может пропустить их через capital dividend account, это должно быть сделано только бухгалтером. Определенная часть страховки жизни может быть налогооблагаемая! Напр, страховая компания заплатила 100 тыс по страховке жизни компании. Если 100 тыс вытащить супруге умершего владельца, то (как пример, числа с потолка) 10 тыс может быть налогооблагаемые для супруги, а 90 тыс будут без налогов. Можно вытащить только 90 безналоговые и оставить 10 в корпорации как вариант.
Для чего оставлять деньги в корпорации?
После смерти корпорации, как мы уже сказали, корпорация продолжает жить и если так, то ей нужны деньги. Руководство корпорации не обязано вытаскивать деньги сразу, это будет записано, что в capital dividend account (CDA) лежит 90 тыс и если в будущем деньги нужны будут владельцам, то их можно будет вытащить полностью или частями. Замечу, т.к. CDA это не настоящий счет, он существуют только для бугалтерии, то никакие 90 тыс откладывать и где-то держать не надо.

Налоги (в примере выше – налоги на 10 тыс) зависят от возраста человека, сколько времени страховка существовала, эта предсказуемая цифра в любой момент времени.
Какие недостатки есть у данной стратегии, т.к. когда бизнес владеет страховкой.
Во-первых, как мы сказали, чтобы вытащить деньги из корпорации определенная сумма может быть налогооблагаемая и также это все надо делать только с помощью грамотного бухгалтера.
Во-вторых, сash value, т.е. набранная нами в течении жизни накопительная часть, НЕ будет спрятана от кредиторов как в случае, когда страховкой владеет человек, мы описывали это в первой части статьи.
Также вопрос, что делать со страховкой жизни, если вы решили закрыть бизнес? Ее можно вытащить из бизнеса и перевести во владение к вам лично, но это очень дорогостоящий процесс в плане налогов.

В плане преимуществ делания страховку через корпорацию - возможность потратить больше денег на страховку жизни, т.к. скорее всего корпорация будет платить меньше налогов на доход, чем человек, как мы показали выше.
Также, если надо застраховать определенного работника, но не владельца, мы не можем сделать это вне корпорации. Замечу, если данный работник уходит из компании, то корпорация не обязана прекращать страховку жизни, даже если он не имеет отношения к компании – страховку жизни можно продолжать и в случае смерти данного человека компания получит деньги.
В некоторых случаях должны сделать страховку жизни, напр, если в банке ставят условие, что выдадут ссуду только если будет страховка жизни

Если вы стоите перед выбором делать страховку через корпорацию или владеть ей лично – то делайте ее лично